Po celé roky vedúci pracovníci Wells Fargo, ktorí boli skeptickí voči budovaniu investičnej banky, hlásali mantru „kuchynské stoly, nie ligové tabuľky“. Teraz, pod vedením generálneho riaditeľa Charlieho Scharfa, dosahujú ich bankári rekordný rok pre spoločnosť.
Wells Fargo sa podľa údajov LSEG umiestnil na siedmom mieste v rebríčku fúzií a akvizícií v USA, v porovnaní s 14. miestom v minulom roku. Je to najvyššie umiestnenie od začiatku zaznamenávania údajov LSEG v roku 1980.
Bankári strávia roky snahou posunúť sa o jedno alebo dve miesta v pozorne sledovaných rebríčkoch odvetvia.
Wells Fargo poskytoval poradenstvo pri veľkých transakciách, vrátane zvýšenia Netflix, ponuky Warner Bros., akvizície Norfolk Southern spoločnosťou Union Pacific, predaja Cox Communications spoločnosti Charter Communications a predaja Worldpay spoločnosti Global Payments.
Je to výsledok spoločného úsilia pod vedením Scharfa, ktorý prevzal funkciu generálneho riaditeľa v roku 2019, s cieľom zamestnať najlepšie talenty a získať väčšie mandáty na transakcie. Podľa ľudí, ktorí vo Wells pracujú, sú investiční bankári v rámci firmy viac motivovaní a spolupracujú medzi sebou.
„Teraz nám ľudia vo veľkej miere volajú,“ povedal David DeNunzio, predseda globálneho M&A vo Wells Fargo. „Už nemusíme vysvetľovať, kto sme a čo tu robíme.“
Scharf si stanovil ambiciózny cieľ stať sa jednou z piatich najlepších investičných bánk na svete. Banka však uznáva, že má pred sebou ešte dlhú cestu a že konkurencia bude tvrdá, najmä zo strany iných inštitúcií, ako sú Citigroup a UBS, ktoré sľubujú podobné zlepšenia a agresívne najímajú nových zamestnancov.
„História je plná spoločností, ktoré sa pokúsili vybudovať investičné banky a zlyhali, pretože to urobili bez skutočnej konkurenčnej výhody,“ povedal Scharf na konferencii Goldman Sachs začiatkom tohto mesiaca. „Len niekoľko z nás má bilanciu vo výške 2 biliónov dolárov.“
Wells Fargo má teraz aj väčšiu slobodu rastu. Začiatkom júna bola banka oslobodená od limitu aktív, ktorý Federálny rezervný systém zaviedol ako trest za škandál týkajúci sa vytvorenia miliónov falošných zákazníckych účtov. Po prvýkrát za sedem rokov bola banka schopná rásť nad hranicu 2 biliónov dolárov v aktívach.
Pre vedenie Wells Fargo bolo rozširovanie investičnej banky prirodzeným ďalším krokom, vzhľadom na jej rozsiahlu sieť korporátnych a komerčných klientov. Väčšie podniky na Wall Street by Wells Fargo umožnili menej sa spoliehať na príjmy z úrokov z úverov. A poskytli by podniku väčšiu ochranu pred hospodárskymi poklesmi.
S cieľom vybudovať tento obchodný segment Wells Fargo spustila náborovú kampaň a začala hľadať hviezdnych bankárov. To si vyžiadalo tvrdé rokovania.
Globálnym riaditeľom oddelenia fúzií a akvizícií je teraz Jeff Hogan, ktorý predtým, ako v roku 2023 prešiel do Wells Fargo, pracoval viac ako 20 rokov v Morgan Stanley.
Rýchlo odmietol headhuntera, ktorý ho oslovil. Ale po rozhovore s Timom O’Harom, riaditeľom bankovníctva, a ďalšími sa začal viac tešiť na to, že zvyšok svojej profesionálnej kariéry strávi budovaním niečoho nového.
V februári minulého roka Wells prilákal Douga Braunsteina, ktorý strávil približne dve desaťročia v JPMorgan v pozíciách vrátane finančného riaditeľa a riaditeľa globálneho M&A.
Braunstein, ktorý je teraz podpredsedom Wells, je považovaný za hnací motor obchodov, a to ako s klientmi, tak aj s bankármi.
S Braunsteinom „nebolo dôležité úsilie, ale výsledky“, povedal Rob Holmes, ktorý pod ním pracoval niekoľko rokov v JPMorgan a teraz je generálnym riaditeľom banky Texas Capital. O ich spoločnej práci povedal, že to bolo „jedno z najintenzívnejších období mojej kariéry“.
Fernando Rivas prišiel z JPMorgan v polovici roku 2024 a teraz vedie skupinu korporátneho a investičného bankovníctva, ktorá zahŕňa aj trhy a komerčné nehnuteľnosti.
Rivas bol investičným bankárom pri viacerých významných obchodoch po boku Scharfa, vrátane akvizície Bank One spoločnosťou JPMorgan Chase v hodnote 58 miliárd dolárov v roku 2004 a záchrany Washington Mutual v roku 2008.
Podľa O’Hary Wells Fargo za posledné tri roky najal viac ako 90 riaditeľov v oblasti bankovníctva. Medzi ďalších nových zamestnancov patria Jon Huerta ako riaditeľ priemyselného investičného bankovníctva, Cory Rapkin ako riaditeľ zdravotníckeho investičného bankovníctva, Brian Gudofsky ako riaditeľ technologického, mediálneho a telekomunikačného investičného bankovníctva a Malcolm Price ako riaditeľ finančných sponzorov.
Derek Van Zandt, ktorý minulý rok nastúpil ako riaditeľ oddelenia médií a telekomunikácií, mal vzťahy s Netflixom, vďaka čomu banka získala úlohu v obrovskej transakcii s Warnerom.
„Vzťahy vám otvoria dvere, ale nezaručia vám obchod v oblasti investičného bankovníctva,„ povedal Rivas. „Musíte mať tím bankárov, ktorých majú radi viac ako iné banky.“
Wells Fargo má ešte pred sebou dlhú cestu, aby dohnal spoločnosti ako Goldman Sachs, Morgan Stanley a JPMorgan.
„Napriek všetkým úspechom, ktoré sme tento rok dosiahli, stále sme v pätách gigantov, ktorí si svoje pozície vybudovali za posledných 50 rokov,„ povedal Hogan. „Sme pokorní, pokiaľ ide o to, čo bude potrebné na to, aby sme mohli hrať v tejto lige.„
Svoju veľkosť však využila novými spôsobmi. Úloha poradcu pri navrhovanom prevzatí Warner Bros. spoločnosťou Netflix za 72 miliárd dolárov zahŕňala pomoc pri poskytnutí preklenovacieho úveru vo výške 59 miliárd dolárov na túto transakciu. Záväzok Wells Fargo vo výške 29,5 miliardy dolárov voči tomuto úveru predstavuje najväčší záväzok, aký kedy akákoľvek banka prijala v súvislosti s preklenovacím úverom s investičným ratingom.
Začiatkom tohto roka Trumpova administratíva pozvala Wells, aby sa uchádzal o úlohu v rámci úspešnej prvej verejnej ponuky akcií spoločností Fannie Mae a Freddie Mac spolu s ďalšími megabankami. Niektorí vedúci pracovníci Wells boli podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou príjemne prekvapení, že boli pozvaní.
Odborní pozorovatelia tiež veria, že Wells Fargo by jedného dňa mohla uzavrieť vlastnú transakciu. Po zrušení obmedzenia aktív je banka čoraz viac vnímaná ako potenciálny kupujúci. (Vedenie Wells verejne vyhlásilo, že sa viac zameriava na organický rast.)
„Nech už si o Wells myslíte čokoľvek, nikam sa nechystáme,“ povedal DeNunzio.
