Administratíva prezidenta Donalda Trumpa pristúpila k významnej úprave exportných pravidiel pre polovodičový priemysel. Spoločnosť Nvidia dostala zelenú na predaj svojich druhých najvýkonnejších AI čipov, modelov H200, vybraným zákazníkom v Číne.
Tento krok prichádza s prísnymi podmienkami. Export je povolený len pre vopred schválené subjekty a na transakcie sa vzťahuje nové 25 % exportné clo. Doposiaľ mohla Nvidia na čínskom trhu oficiálne ponúkať iba výrazne oklieštený model H20, ktorý bol vyvinutý špeciálne pre splnenie predchádzajúcich sankcií. Model H200 predstavuje značný skok vo výkone – pri niektorých úlohách je až šesťnásobne rýchlejší než jeho predchodca.
Najnovšia technológia ostáva tabu
Napriek uvoľneniu pravidiel ostáva vlajková loď Nvidie, architektúra Blackwell (B200), pre čínsky trh oficiálne nedostupná. B200 je pritom až desaťnásobne rýchlejší než práve povolený model H200.
Trhová realita je však zložitejšia; správy naznačujú, že cez čierny trh sa do Číny už dostali čipy B200 v hodnote presahujúcej 1 miliardu dolárov.
Neistý dopyt a domáca konkurencia
Otázkou ostáva, aký veľký bude reálny dopyt čínskych firiem po legálnych čipoch H200 s prirážkou cla. Peking dlhodobo inštruuje domáce technologické giganty, aby sa vyhýbali americkým technológiám a preferovali lokálne riešenia. Domáci hráč Huawei deklaruje ambíciu dobehnúť technologický náskok Nvidie a AMD do troch rokov, hoci odborníci sú pri týchto odhadoch skeptickí.
Pre akcionárov Nvidie je správa signálom o čiastočnom znovuotvorení kľúčového trhu, no geopolitické riziko a snaha Číny o sebestačnosť ostávajú faktormi volatility.
