Zvýšenie cieľovej kapitálovej rezervy a oznámenie nového spätného odkúpenia akcií vyslalo trhu signál dôvery a poskytlo potrebnú podporu jeho akciám.
Francúzska skupina sa snažila reagovať na obavy investorov tým, že zvýšila svoj cieľ pre pomer kmeňového kapitálu Tier 1, ktorý meria jej schopnosť absorbovať neočakávané straty pri pokračovaní v činnosti, aby sa viac priblížila svojim konkurentom.
Trh túto správu privítal a akcie v polovici európskeho obchodovania posilnili o približne 5 %.
BNP Paribas teraz očakáva, že jej pomer CET1 dosiahne do roku 2027 úroveň 13 %, oproti predchádzajúcemu odhadu 12,5 %. Na konci septembra už tento pomer dosahoval 12,5 %.
„Tento cieľ je motivovaný tromi kľúčovými faktormi: silnejšou ziskovosťou skupiny podporujúcou tvorbu kapitálu, miernym rastom rizikovo vážených aktív o približne 2 % ročne a urýchleným predajom nestrategických aktív,“ uviedla banka. Kľúčové bude aj znižovanie nákladov: veriteľ si stanovil za cieľ pomer nákladov k výnosom na úrovni 61 % v roku 2026, ktorý by sa mal v roku 2028 ďalej zlepšiť na 58 %.
BNP Paribas tiež uviedla, že získala regulačné povolenie na spustenie spätného odkúpenia akcií a do konca mesiaca začne program v hodnote 1,15 miliardy eur. V budúcnosti bude banka distribuovať akcionárom prebytok kapitálu nad hranicou 13 % CET1, dodala.
Hoci akcie od začiatku roka vzrástli takmer o 18 %, zaostávajú za európskym bankovým sektorom, ktorý bol podporený rekordnými ziskami a výnosmi akcionárov. Bankový subindex Stoxx Europe 600 od začiatku roka vzrástol o 49 %.
Akcie BNP Paribas sledovali časť tohto rastu a v auguste dosiahli 18-ročné maximum. Séria neúspechov však odvtedy zabrzdila ich rast. Akcie sa minulý mesiac predávali po tom, ako rozhodnutie amerického súdu vyvolalo obavy z potenciálne nákladných vyrovnaní v súvislosti so súdnym sporom týkajúcom sa Sudánu. Negatívny vplyv malo aj zverejnenie vyšších rezerv na nesplácané úvery a opatrný postoj klientov v rámci výsledkov za tretí štvrťrok.
„Vyšší cieľový pomer CET1 by mal do určitej miery vyriešiť obavy investorov o kapitál a následne umožniť postupné prehodnotenie ratingu, najmä ak sa podarí vyriešiť aj súdne spory,“ napísali analytici Citi v správe pre klientov. Nový cieľový kapitál predstavuje významný zlom vnímania investorov, uviedli analytici Jefferies.
„Tieto oznámenia sú tým, čo trh podľa svojich vyjadrení očakával,“ uviedla UBS v správe.
Napriek tomu, že banka mieri k udržaniu väčšieho kapitálu, držala sa svojho usmernenia pre kľúčový ukazovateľ ziskovosti. Návratnosť hmotného vlastného imania by mala do roku 2028 vzrásť na 13 % z 10,9 % v roku 2024, čiastočne podporená už prebiehajúcimi iniciatívami, uviedla.
Spoločnosť má v úmysle zverejniť svoj výhľad do roku 2028 spolu s výsledkami za rok 2025 vo februári a na začiatku roka 2027 predstaví svoj strednodobý plán na trojročné obdobie do roku 2030.
