Čo stojí za úspechom Warrena Buffetta ?

Jeden z najsilnejších momentov tohto roka bude určite udalosť, ktorá ukončí jednu z veľkých kapitol investičného sveta. Legendárny investor Warren Buffett koncom roka odstúpi z čela svojho investičného gigantu Berkshire Hathaway a odovzdá vedenie spoločnosti Gregovi Abelovi.

Čím sa Warren Buffett líši od všetkých ostatných osobností investičného sveta a prečo sa mu dostalo toľko zaslúženej pozornosti? Hovoria za neho jeho výsledky, ktoré „hravo“ prekonávajú hlavný akciový index S&P 500. Čo mimochodom svedčí o jeho schopnosti nepodľahnúť trhovej horúčke, ktorej hlasno fandili všetky finančné médiá.

Od 60. rokov 20. storočia dosiahla spoločnosť Berkshire Hathaway priemerný ročný rast približne 20 %, čo je takmer dvojnásobok priemerného ročné nárastu hlavného indexu amerického akciového trhu S&P 500.

Aké sú hlavné investičné zásady, ktoré investor, známy aj ako „Orákulum z Omahy“, používal vo svojej praxi? Prekvapivo sa príliš nelíšia od toho, ako by sa mal na trhoch správať každý rozumný investor a správca fondu. Buffettov prístup k investovaniu bol založený na dlhodobej hodnote a trpezlivosti.

Medzi jeho kľúčové zásady patrili:

Investovanie do spoločností, nie do trhu: Buffett sa zameral na nákup akcií spoločností, ktorých podnikaniu skutočne rozumel, ako napríklad Coca-Cola alebo American Express. Hľadal spoločnosti so silnou komparatívnou výhodou, ktorá im dávala náskok pred konkurenciou. Preto by sme v jeho portfóliu našli akcie veľkých a etablovaných spoločností, ako sú Coca-Cola, Apple, American Express atď.

Hodnota namiesto eufórie: Vždy sa snažil nakupovať akcie pod ich skutočnou hodnotou na základe hĺbkovej analýzy v čase, keď trh podceňoval ich potenciál.

Dlhodobé držanie: Namiesto špekulatívneho obchodovania držal akcie desaťročia, čo mu umožnilo profitovať z rastu spoločností. Pekne to ilustruje jeho slávny výrok: „Môj obľúbený čas na držanie akcií je navždy.“

Opatrnosť s dlhom: Buffett uprednostňoval spoločnosti s nízkym dlhom a stabilným peňažným tokom, aby minimalizoval riziko.

Na rozdiel od mnohých manažérov hedžových fondov, ktorí sa zameriavajú na krátkodobé zisky a komplexné finančné nástroje, Buffett zostal konzervatívny. Ignoroval módne trendy a namiesto toho sa spoliehal na fundamentálnu analýzu.

Táto jeho taktika priniesla ovocie najmä v roku 2008, keď odmietol investovať do hypotekárnych derivátov, zatiaľ čo ostatní špekulovali, čím ukázal svoju schopnosť odolávať masovej eufórii. Jeho rozhodnutie predať polovicu svojho podielu v spoločnosti Apple v roku 2025 tiež signalizuje odklon od prehriatych technológií, čím sa odlišuje od konkurentov, ktorí sledujú boom umelej inteligencie.

Odchodom Warrena Buffetta do dôchodku v roku 2025 sa končí jeho veľmi úspešná éra, ale jeho zásady zostávajú inšpiráciou pre budúcnosť. Pre malých investorov je jeho dôraz na trpezlivosť, pochopenie firmy a vyhýbanie sa zadlžovaniu návodom na budovanie bohatstva bez zložitých stratégií. Jeho odkaz bude niesť ďalej každý, kto sa naučí múdro investovať.